1. #amerika
  2. #cool
  3. #dollar
  4. #economie
  5. #geld
  6. #geldcrisis
  7. #goud
  8. #hedge-funds
  9. #kredietcrisis
  10. #meltdown
  11. #olie
  12. #recessie
  13. Artikelen

Olie en de US Dollar, is de markt gek geworden ?

Er wordt erg veel gespeculeerd over de dramatisch gezakte olieprijs en de net zo dramatisch terugverende Dollar. Hoe is dat in Godsnaam mogelijk ?
In een paar maanden tijd lijkt de wereld op zijn kop gezet te zijn, terwijl daar fundamenteel geen enkele reden toe is. Er zijn geen enorme nieuwe olievelden ontdekt en ook het financieringstekort en de betalingsbalans van de VS zijn niet enorm verbeterd.

Toch is voor deze prijsbewegingen een goede verklaring.
Het hangt samen met het grote geldcasino, waar wedden op olie de favoriete sport was. Investeringsfondsen, vooral de hedge funds (zeer misleidende naam overigens) kochten, meest met geleend geld, enorme hoeveelheden termijncontracten.

Deze enorme leningen werden vertrekt op een relatief smalle basis van eigen vermogen, het door aandeelhouders gestorte geld. Crediet was goedkoop en hierdoor werd een soort hefboom gecrëerd. In een opgaande markt is het vrij gemakkelijk om geld te verdienen en als er één markt geweest is die omhoog ging, was het wel de oliemarkt. Hier gingen dus gigantische bedragen naartoe.

Helaas investeerden de fondsen ook in andere zaken waar het minder goed mee ging.
Zo geweldig als de hefboom in goede tijden werkte, zo beroerd pakt deze uit als het slecht gaat. Zo snel als het eigen vermogen omhoogspoot en bonussen ook, zo snel smelt het eigen vermogen nu weg.

Banken en andere investeerders als pensioenfondsen eisen nu per direct hun geld terug.
Dit wordt nog eens versterkt doordat ook aandeelhouders hun geld terugwillen, ook aan die kant is het vertrouwen weg.
Dit zorgt voor prijsontwikkelingen die totaal niet meer gebaseerd zijn op onderliggende fundamentele feiten. Er vindt een massale verkoop van termijncontracten plaats in een markt waar door gebrek aan crediet geen vraag is, gevolg: sterk dalende olieprijzen.
Tegelijkertijd is er een enorme vraag naar Dollars, om de credieten af te lossen (dat lukt nu eenmaal niet met aandelen of termijncontracten, je moet cash hebben).

Fundamenteel gezien is er nog altijd een gebrek aan olie op de langere termijn en is de VS nog steeds een falliete tent waar niemand in zou moeten willen investeren.
Het zijn eerder de laatste stuiptrekkingen van een ten dode opgeschreven systeem.

Some Rights Reserved (CC BY-SA 4.0)
16
  1. purple-hill-2870@purple-hill-2870
    #28087
    Wederom een helder stukje, sxeptix. Het mooie van die hedge funds is natuurlijk ook de big fish little fish dynamiek. Hoe snelle jongens opeens heel snel ook blutte jongens kunnen worden. Maar ook hier, follow the money trail.

    Wie gaat hier heul veul assets opstrijken? En wanneer komt de definitieve val van de dollar? Ik zou zeggen, pak het bier en de pizza d'r maar bij voor de grote finale, als het niet zo triest was voor de echte verliezers.

    Ik hoop niet te dicht in de buurt te zijn. Bij een zwart gat moet je zorgen dat je op veilige afstand van de event horizon zit. :-)
  2. ancient-math-7543@ancient-math-7543
    #28092
    Het is allemaal speculatie en dat is gewoon marktwerking.Bovendien: Er is geen dollar meer te krijgen.
  3. floral-wave-0502@floral-wave-0502
    #28098
    @ JJ: en geen goud meer.
    Wil daar binnenkort een artikel aan wijden, de gepubliceerde marktprijs voor goud slaat echt nergens meer op.
    Als jij het me daarvoor kunt leveren wil ik wel een ton of 10 en ben morgen steenrijk.
  4. ancient-math-7543@ancient-math-7543
    #28099
    Haha,zou het graag doen maar helaas zo rijk ben ik niet.En toch is \het een feit dat er afgelopen vrijdag geen dollars meer te krijgen waren. En goud? Ja, dat is\merkwaardig.Een vriend van mij in Canada kon echt geen goud meer krijgen en hij is muntenhandelaar.En goud is gezakt in waarde,Ik vind het een rare situatie maar misschien heb jij daar meer verstand van dan ik en dan hoor graag je uitleg.Ik heb ook de waarheid niet in pacht en ik begrijp ook geen zak van deze bewegingen.
  5. floral-wave-0502@floral-wave-0502
    #28102
    @ JJ:
    Jou reactie is een bevestiging van mijn verhaal, de gepubliceerde prijzen kloppen domweg niet meer, de markt is volledig de draad kwijt.
    De balans is volledig zoek en men plakt er maar willekeurig een prijskaartje op zoals ze denken dat het is.
    Goud is in dit verhaal wellicht het meest misprijsde item.
    Is echter ook complex en ondoorzichtig, ga er eens voor zitten en proberen een coherent verhaal te bouwen !
  6. ancient-math-7543@ancient-math-7543
    #28103
    @sxeptix

    Dat is juist het punt.Ik kan er geen coherent verhaal van maken omdat ik doodgewoon niet weet hoe de markt zich gaat ontwikkelen.Het slaat allemaal nergens meer op.Kortom: Deze oude man is in verwarring.
  7. floral-wave-0502@floral-wave-0502
    #28104
    @ JJ:

    Je bent echt niet de enige.
    Ik volg vrij veel blogs waar het addagium al maanden, zo niet jaren is: koop goud, en ook dat soort mensen begrijpen het niet meer.
    Er is iets vreemds aan de hand, want je kunt zoals je aangeeft absoluut geen goud kopen voor de aangegeven prijs. Wat zit hier achter en hoe komt deze prijs tot stand is wat ik wil bekijken en beschrijven.
  8. ancient-math-7543@ancient-math-7543
    #28105
    @| sxeptix

    Ik ben heel erg nieuwsgierig naar jouw stuk.Ik heb wel een theorie maar dan zeg je meteen die JJ is paranoide dus hou ik het voorlopig even voor mij zelf.Mag ik je er trouwens even op wijzen dat er op nujij.nl een aantal stukken staan m.b.t. China en Europa.De VS liggen eruit bij China.Goed lees het en vorm je eigen mening.Ben benieuwd wat jij er van vindt.
  9. purple-hill-2870@purple-hill-2870
    #28107
    Goud kun je niet eten.
    Dat hele gedoe met koop goud! koop goud! speelt alleen de goudmafia maar in de kaart.
    Je kan nog steeds ook van die hele ouderwetse suffige dingen doen zoals investeren in echte bedrijven zoals zonnecelfabrikanten enzo.

    Overigens heb je nog het verschijnsel van prijzen die niet tot stand komen door vraag en aanbod, in een situatie dat de markt niet meer jofel werkt. Als je bijv. een huis wilt verkopen maar de huizenmarkt zit helemaal vast doordat er geen hypotheken worden verstrekt door verlamde banken, betekent dat niet dat de vraagprijs tot in het oneindige gaat dalen. Onder een bepaalde prijs wordt er gewoon niet meer verkocht.

    Hoe dat met die goudprijs zit, geen idee. :-)
  10. divine-flower-2294@divine-flower-2294
    #28123
    Dank voor de duidelijke uitleg, sxeptix.
    Het raadsel van de daling van de olieprijs is voor mij opgelost.

    Grote vraag wordt nu: is het nog wel rendabel voor oliemaatschappijen om de moeilijk winbare olie te gaan exploiteren.
    Winnen van olie uit tarsand kost 70 - 90 dollar per vat.
    Daar legt men nu dus geld op toe .....
  11. round-rain-0018@round-rain-0018
    #28152
    Psssstt.....Hansje. Kom eens mee naar "complotterland".

    Stel dat we in 2005 hebben gepiekt. Stel dat de crisis letterlijk het "cashing out" is van het "kapitaal". Stel dat een aantal slimme mensen, die onder andere een aantal "olieoorlogen" zijn begonnen, in de Bush administratie zitten of anderzins confortabele posities dit zagen aankomen (Cheney). Stel dat olie de motor achter kapitalistische groei is. Energie is groei, is geld. Stel dat alle geopolitieke doelen en posities wel succesvol behaald en ingenomen zijn. Stel dat "olielanden" op dit moment verzwakt worden door de lagere prijs. Stel dat een angstige bevolking (crisis!), onwetend van link tussen arbeid en kapital en hun eigen exploitatie, als eerste naar de "overheid" kijkt voor hulp in de angstige, onzekere en welvaartsondermijnende situatie. Stel dat de huidige crisis slechts "fase II" is van het grote peak oil noodplan van de "elite"....of de "big shootout".

    ...stel....
  12. divine-flower-2294@divine-flower-2294
    #28156
    Zit wat in Donkerdoorn. Het is me nu pas duidelijk hoe de olieprijs gemanipuleerd wordt.
    Ik kan me maar moeilijk verplaatsen in de elite en begrijp hun motieven niet.
    De afloop (over een jaar of 10) was me al duidelijk. Dat de instorting al in 2008 zou gaan beginnen heeft me verrast.
  13. purple-hill-2870@purple-hill-2870
    #28164
    Er is niet één "gecoördineerde" elite.
    Er is wel één stelsel van kapitaalaccumulatie waar bepaalde groepen zich erg goed in kunnen vinden.
    De functie van staten is deze groepen ervan te weerhouden elkaar te verslinden. De elite(s) huurt de staat in, d.w.z. het "outsourcet" die activiteiten, om de wereld veilig te maken voor zichzelf.
    Aangezien er meerdere staten zijn wordt het complex.
    Daarom streven elites naar één staat. Maar niet alle elites streven naar dezelfde ene staat.
  14. white-bonus-2496@white-bonus-2496
    #28180
    @ Donkerdoorn,

    Ik lees altijd de artikelen die je schijft met veel plezier, maar er moet me nu toch even iets van het hart. In je stel dat . . . posting schiet je veel te veel door. Jouw aaname dat de elite altijd en eeuwig de touwtjes in handen heeft is een illusie. Ik weet niet of jij wel eens met groepen mensen werkt, maar mijn ervaring leert dat er bij groepen mensen een ongrijpbaar fenomeen bestaat dat oncontroleerbaarheid heet. Dit ligt in het verlengde van de uitspraak ` leven is datgene wat je overkomt terwijl je heel andere plannen aan het maken was`.
    Dit geld voor iedereen. Ook voor de elite. Je hebt namelijk nooit alle variabelen in je macht. Geen mens of groep mensen heeft dat. Er is altijd wel een tegenkracht. Zo werkt, naar mijn mening, het leven gewoon. De tegenkracht komt van binnen uit of van de rand van jouw machtscentrum. Er bestaat in deze tijd gewoon geen harmonie en gelijkgestemdheid. Ook niet binnen de elite.
    Dus de aaname dat de elite op een lijn zit: die naar onderwerping van de massa is te kortzichtig en zelfs gevaarlijk. Jij gebruikt namelijk hetzelfde intrument als de elite: angst. En in dit geval angst voor de elite.
    Je zou meer moeten benadrukken dat vrijheid in je hoofd zit en dat die indien jij dit niet zelf wil nooit beperkt kan worden. Niet door een rfid chip en zelfs niet door gevangenschap. Kijk maar naar Nelson Mandela.

    Vrijheid zit in onszelf en niemand kan dit afpakken.
  15. round-rain-0018@round-rain-0018
    #28184
    Daarom, mijn waarde, zeg ik ook "complotterland" en "stel".
  16. We zijn een jaar verder maar Torsten brengt de draad weer naar de voorgrond.

    Jouw aaname dat de elite altijd en eeuwig de touwtjes in handen heeft is een illusie. Ik weet niet of jij wel eens met groepen mensen werkt, maar mijn ervaring leert dat er bij groepen mensen een ongrijpbaar fenomeen bestaat dat oncontroleerbaarheid heet.


    Als je dit zegt heb je de scene in The Untouchables waarin De Niro de onloyale doodknuppelt, niet begrepen.

    Normale sociale situaties zoals jij en ik ze gewend zijn gelden, denk ik, niet voor machtige sociale verbanden.
    Ze voelen zich boven de wet gesteld, wat een sociale dynamiek losmaakt die wij niet kennen.