Dat was em dan....byebye moneysupply....
Als het bovenstaande plaatje klopt, zijn we nu aan het einde gekomen van de fiat dollar en is de Fed feitelijk de enige bank in Amerika. Amerikaanse banken zouden dus geen enkele reserve meer hebben....
"It's the end......."
Wat zijn de consequenties hiervan?
http://www.gata.org/node/6031
Scary, dat wel...
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2008/01/bank-reserves-go-negative.html
http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/2008/02/borrowed-reserves-and-tin-foil-hats.html
Niet het plotselinge einde van de wereld, wel een van de vele tekenen dat het bankensysteem in de VS hoe langer en dieper in de stress zit. Meer maak ik er vooralsnog niet van.
stel dat er iets gebeurt en het vertrouwen van de rekeninghouders bij die commerciele banken gaat verloren omdat een bank dreigt failliet te gaan dan ontstaat er een run op die bank, iedereen wil z'n rekening nog snel even leeg halen. Dat lukt niet want die bank heeft die cash reserves niet, ze kunnen ook niet meer bijlenen.
gevolg: zo'n bank valt om, gaat falliet. En de grote schuldeisers (staat, centralebanken, andere commerciele banken, pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen) gaan in het geval van faillisement altijd voor de individuele bankklant. M.a.w. je kan fluiten naar de centen op je rekening... dit is ook gebeurd in 1933.
Als er een bank failliet gaat worden de mensen ineens scherp en kritisch en voor je het weet gaan ook klanten van ander banken hun tegoeden opeisen en zo zou een kettingreactie op gang kunnen komen.
In 2000 is een soortgelijke situatie geweest in Argentinie. Het land was volledig mismanaged de jaren daarvoor. Iets(ik weet even niet meer wat) triggerde daar een run op de banken. Daar werd toen een limiet gezet op de hoeveelheid cash die je per dag mocht/kon pinnen, overbrengen van geld naar het buitenland werd verboden, hyperinflatie dus enorm hoge prijzen. Drama was het. het duurde 4 a 5j vooradt de economie zich weer enigzins had hersteld. Soortgelijke dingen gaan we ook meemaken als de banksector echt in elkaar zou donderen.
Bij de recente Northern Rock bankrun in de UK is er ingegrepen door de engelse overheid (lees: de schulden zijn op de schouders van de tax-payer gekomen! schulden van een prive-onderneming!) en dat heeft erger kunnen voorkomen. Maar dat houdt een keer op met dat soort ingrepen...
Het spel wordt gespeeld zoals verwacht: het slechte nieuws beetje bij beetje en maar hopen dat de inzakking snel genoeg overwaait. Ik vrees echter dat verscheidene banken het te bont hebben gemaakt deze keer. Ondertussen komt Sopitalisme tot leven: graaien als er te graaien is, socialisme (=rekening naar de belastingbetaler) als er verliezen zijn.
Dat doet je toch hardop denken aan de grote krachten achter bekende praktijkvoorbeelden van socialisme: superbankiers. In Europa zijn we al heel wat socialistischer dan in de States, zij hebben dus nog wat in te halen.
Welke voorbeelden doel je op?
Verder gaat Bernanke de rente weer verlagen. Dan wordt de dollar nog minder waard, zodat de consument in de VS nog meer voor de benzine moet betalen.