<< error >> (our Markdown requires valid webpage links, not image links, see manual)
Aandelenhandel met lichtsnelheid
Tijd is geld. Op 6 mei 2010 om kwart voor drie ‘s middags stortten de beurzen in drie minuten compleet in. Tijdens deze eerste flashcrash in de geschiedenis verloor de Dow Jones 9% en gingen sommige aandelen van 40 dollar naar 1 cent. De reden dat het zo hard ging was dat een heel groot deel van de handel geautomatiseerd is; computermodellen bepalen wanneer er gekocht of verkocht moet worden. Hierdoor vindt handel plaats op de tijdsschaal van milliseconden (0.001 seconde) of soms zelfs microseconden (0.000001 seconde). Ter vergelijking: het knipperen met uw ogen kost zo’n 0.3 seconde. Het wordt geschat dat in de VS 73% en in Europa 40% van het volume van de handel op deze ultrasnelle manier plaatsvindt.
Vertraging
Van essentieel belang voor dit ultrasnelle handelen is dat de beursinformatie zo snel mogelijk bij de handelaar is. De vertraging van een signaal, de zogeheten latency, moet zo klein mogelijk zijn. Omdat de markt van high frequency trading zo groot is, is het van belang dat er eerlijke concurrentie is. Iedereen moet dezelfde vertraging ondervinden. Daarom verhuurt de New York Stock Exchange een paar duizend computerservers vlakbij de beurs. Onafhankelijk van waar ze in de ruimte staan krijgt elke computer dezelfde kabellengte, zodat er geen voordeel kan zijn dat iemand de informatie een paar microseconden eerder heeft.
Transatlantisch verkeer
Als de kabellengte binnen een bepaalde ruimte al uitmaakt, is er tussen New York en Londen natuurlijk een enorme vertraging: 65 milliseconden. De route waarlangs de kabel ligt is bepalend voor deze vertraging. Onlangs kondigde het kabelbedrijf Hibernia Atlantic aan dat het tussen New York en Londen een nieuwe kabel aan het leggen is, waardoor er een vertraging van 59 milliseconden te halen valt. Kosten: 300 miljoen dollar voor 6 milliseconden sneller. Dit klinkt misschien wat vreemd, maar wetende dat geschat wordt dat een groot hedgefonds per milliseconde minder vertraging zo’n 100 miljoen dollar per jaar zou kunnen verdienen lijkt dit alleszins rendabel. Dit zijn natuurlijk grove schattingen, maar als één firma een iets
Over de schadelijke en criminele sociaal-economische aspecten van HFT wordt met geen woord gesproken.
HFT is nou typisch zo`n ding waar wij als gewone mensen helemaal niets aan hebben, erger nog, het maakt ons leven alleen maar duurder.
In ieder geval bedankt voor de annotatie.
Voor de gewone stervelingen is er nog altijd de lucratieve handel met voorkennis.
LOL, misschien heeft CERN nu een sponsor voor verder onderzoek. Alhoewel als je terug in de tijd reist is het misschien wel handel in voorkennis :)
Mooi beschreven, inderdaad het zijn maar commando's.
Klopt, zolang men blijft beleggen zal men het gelag betalen. Heb de indruk dat de beurs de laatste tijd niet meer de veiligste spaarpot is voor spaarcentjes.
Het systeem is, naar mijn bescheiden idee, uitgehold :)